소파이(SoFi) - KBW "Underperform" 으로 하향 조정

Keefe Bruyette & Woods(KBW)는 SoFi 의 등급을 ‘시장수익률(Market Perform)’에서 ‘비추천(Underperform)’으로 하향 조정하였고, 목표 주가는 7달러에서 8달러로 소폭 상향 조정했습니다.

<investing.com>

- 주가 상승 및 투자자 낙관론: SoFi 주가는 2024년에 57% 상승했으며, 특히 9월 이후 100% 급등했습니다. 이는 주로 핀테크 기업에 대한 투자자들의 낙관적인 기대와 향후 금리 하락 기대에 상승하였습니다.

- 장기적 수익성 및 밸류에이션: SoFi 의 장기 목표(2026년 주당 $0.55~$0.80 수익)를 달성하려면 상당한 매출 성장과 마진 개선이 필요하지만, 이를 실현하기 어려울 것으로 KBW는 평가했습니다

- 밸류에이션 우려: 회사의 주식 밸류에이션이 과도하게 확대되어 있으며, 리스크-수익 구조가 하락 위험 쪽으로 기울어져 있다고 분석했습니다.

- 정치적 요인: 2024년 후반 도널드 트럼프 대통령 당선 가능성이 핀테크 규제 완화로 이어질 것이라는 기대가 SoFi 주가를 상승시켰습니다.

결론적으로, KBW는 SoFi가 장기 목표를 달성하더라도 현재의 높은 밸류에이션을 정당화하기 어렵다고 판단하고, 투자에 신중할 것을 권고했습니다.